Opções comerciais em etfs

Opções da ETF vs. Opções de índice.

O mundo comercial evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado.

Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram em futuros de ações, então opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação em relação a uma ampla gama desses novos ETFs.

Uma Visão Geral do Índice de Negociação.

Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida destinada a permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o índice S & P 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem a "grande imagem" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado.

A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento indexados, sendo o mais proeminente o Fundo Vanguard S & amp; P 500 Index. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda maior, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.

O Advento das Opções do Índice.

A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.

A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que pode se correlacionar estreitamente com esse índice específico.

Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas e / ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos:

Índices de Ações Estrangeiros e Domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (ienes, euro, libra, etc.) Mercadorias (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações ( tesouraria, corporativa, munis internacional)

Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram um grande volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que apreciam o volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2016.

Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas um atrativo limitado para o público investidor.

O ponto chave aqui é simplesmente lembre-se de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto rastreiam, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação.

Diferença nº 1 entre opções e opções do índice em ETFs.

Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.

O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "européias" e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter grandes ramificações para um comerciante.

As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.

Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs.

A quantidade de volume de negociação de opção é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho se encaixa na execução de um comércio. Isto é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -.

Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice S & P 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV rastreiam cada um o índice S & P 500. Tanto o SPY como o SPX operam em grande volume e, por sua vez, utilizam spreads muito flexíveis. Essa combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX).

O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias neste são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela.

As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual o veículo a utilizar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".

Destaque nas opções da ETF.

Veja como usar opções para negociar ETFs, além de algumas idéias de investimento.

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Há inúmeros motivos para gostar de ETFs. Semelhante aos fundos mútuos, eles permitem que você acesse muitas partes do mercado - ações, títulos, setores, indústrias, moedas e muito mais. Muitos ETFs são de custo relativamente baixo e podem ser fiscalmente eficientes. Você pode usá-los para construir um portfólio diversificado ou implementar uma estratégia mais direcionada. Além disso, ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam intraday como ações - potencialmente tornando-os atraentes para comerciantes ativos de curto prazo, além de investidores de longo prazo.

Não é de admirar que o dinheiro tenha investido no mercado de produtos trocados (ETP), que é composto quase inteiramente de ETFs. De fato, os ativos de ETP baseados nos EUA sob gestão superaram US $ 3 trilhões este ano. 1.

Mas você sabia que, de acordo com a Corporação de compensação de opções, você também pode negociar opções em 647 ETFs / ETPs? O volume do contrato de opções nas opções da ETF listadas nos EUA atingiu um recorde de 1,7 bilhão de contratos em 2011, mais do que cinco vezes em relação a 2006. Após uma retração em 2012, esses volumes de contratos estão em alta - e 2017 está em ritmo para outro ano forte.

Opções dos EUA sobre o volume do contrato dos ETFs.

Um investidor pode escolher usar opções em ETFs por muitas das mesmas razões pelas quais eles usariam opções em ações. Se você está procurando estabelecer uma posição em um segmento do mercado, proteger um investimento ou simplesmente implementar uma idéia de investimento, as opções da ETF podem ser uma ferramenta útil para investidores de opções experientes.

Como eles trabalham.

Se você negociar opções de ações, você deve ter pouco problema usando as opções da ETF. Semelhante às opções de compra simples de baunilha, as opções da ETF possuem termos de contrato padronizados. Eles são de estilo americano (oferecendo a possibilidade de exercícios e cessões antecipadas) e são liquidados fisicamente após o exercício mediante a entrega das ações subjacentes do ETF, a menos que a posição da opção não tenha sido encerrada por um comércio compensatório.

Claro, existem características e riscos únicos associados aos ETFs que podem afetar as opções da ETF - incluindo o risco de mercado e a exposição a partes exóticas do mercado que envolvem maior complexidade, entre outros. No entanto, em geral, as opções da ETF oferecem as mesmas características que as opções de compra de ações.

Implementando estratégias de opções da ETF.

Suponha que você tenha uma visão forte sobre a direção a curto prazo dos estoques de grandes capitais dos EUA, mas você ainda não queria investir muito seu dinheiro no mercado. Você poderia comprar uma chamada SPDR S & P 500 ETF (SPY), por exemplo, que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar SPY a um preço predeterminado por um horário definido. A SPY foi a primeira e maior ETF, e procura acompanhar os 500 maiores estoques dos EUA. O principal motivo para comprar chamadas, ao contrário de simplesmente comprar uma ação ou ETF, é que as opções permitem que você controle a mesma quantidade de ações com um menor investimento inicial.

Alternativamente, e se você estiver preocupado com uma correção do mercado de ações de curto prazo dos EUA, mas não quer vender seu investimento? Você pode considerar uma estratégia de curto prazo onde você compraria uma venda no SPY. Um SPY colocado lhe daria o direito, mas não a obrigação, de vender o SPY a um preço predeterminado durante um período de tempo específico. A colocação ganharia em valor se o SPY recusasse de preço depois de comprá-lo. Você compraria opções de compra para capitalizar uma perspectiva de baixa, e ter um risco conhecido, de risco limitado - em contraste com uma posição de estoque curto.

Ou, digamos que você analisou o ciclo econômico e é otimista no setor de tecnologia, mas não tem certeza de quais estoques para comprar. Você poderia considerar comprar opções de chamadas em um ETF de setor de tecnologia. Existem vários ETFs do setor de tecnologia, para que você possa considerar reduzir suas escolhas disponíveis usando o FITF Screener da Fidelity para gerar uma lista de ETFs de tecnologia altamente líquida que atendam seus critérios de investimento e são opções. Então, você pode ir para a cadeia de opções para esse ETF (disponível em Fidelity ou Active Trader Pro ® - login necessário) para ver quais opções estão disponíveis. Na Fidelity, você pode encontrar a cadeia de opções clicando na guia Pesquisa e selecionando Opções. Nesta página de pesquisa de opções, selecione Cotações e Ferramentas e, em seguida, insira um símbolo ETF. Se o ETF tiver opções, a cadeia de opções aparecerá.

Claro, assim como você deve analisar completamente o mercado amplo ou um estoque de tecnologia e suas opções associadas, você precisaria fazer sua diligência no SPY ou ETF de tecnologia. Considere a liquidez da ETF, quão bem ela rastreia seu benchmark (por exemplo, erro de rastreamento), os custos, as implicações tributárias e qualquer outro fator que possa influenciar sua estratégia.

Encontrando oportunidades de opções ETF.

Graças a uma grande variedade de ETFs disponíveis para investimento, as opções de investidores podem aproveitar as perspectivas do mercado de maneiras que anteriormente eram difíceis de usar usando opções. Existem opções de ETF abrangendo temas como base de mercado, setores, mercados globais, commodities, taxas de juros e volatilidade, oferecendo aos investidores uma multiplicidade de maneiras de utilizar as opções da ETF.

Existem várias maneiras de encontrar ETFs que oferecem opções. Conforme mencionado anteriormente, você pode acessar a cadeia de opções para procurar uma opção ETF específica. Se você quiser explorar idéias de negociação de opções, você pode ir para Fidelity, clicar na guia Pesquisa e selecionar Opções. Na página de pesquisa de opções, selecione Idéias comerciais. Aqui, você pode usar ferramentas como Ideias de Estratégia e o Finder de Relatórios para procurar estratégias específicas de opções com base em um ETF ou uma estratégia. A lista de estratégias de negociação e idéias ETF é gerada pela LiveVol e S & P Capital IQ, provedores de pesquisa de opções independentes.

Pesquisa de opções da ETF sobre Fidelity.

Uma vez que você está nas páginas de opções, há uma riqueza de informações e estratégias para explorar. Você também pode ver quais ETFs são mais ativos a cada dia visitando o site do Conselho de Indústria de Opções (OIC), depois clique na guia ETF. Os ETFs mais ativos geralmente oferecem liquidez relativamente forte, em comparação com as opções ETF negociadas com poucas oportunidades, o que pode ajudar a reduzir os custos totais. Além disso, ETFs ou ações com liquidez mais forte podem oferecer mais contratos de opções, o que pode permitir que você encontre o melhor contrato para sua estratégia.

Por exemplo, a partir de 31 de outubro, as opções ETF / ETP mais ativas de acordo com OCC foram:

SPDR S & P 500 (SPY) Powershares QQQ ETF (QQQ) iShares Russell 2000 (IWM) iPath S & P 500 VIX Futuros a Curto Prazo ETN (VXX) iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) Financials Select Sector (XLF) United States Oil Fund LP (USO ) SPDR Gold Trust (GLD) Proshares Ultra VIX Futuros a Curto Prazo ETF (UVXY) Vaneck Vetores Gold Miners ETF (GDX)

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Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

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Aproveite o poder dos mercados ao aprender como trocar ETFs.

Ganhe diversidade ao aproveitar a oportunidade de mercado.

Os ETFs compartilham muitas semelhanças com fundos mútuos, mas comercializam ações semelhantes. Descubra como os ETFs podem ajudá-lo a ganhar as vantagens da diversidade com uma cesta de participações, ao mesmo tempo em que você pode aproveitar os movimentos de preços porque eles negociam durante o dia como ações.

Saiba quais os fundos negociados em bolsa (ETFs) são, diferentes tipos, bem como os riscos e retornos da utilização desse investimento.

Navegue Recursos do ETF.

Use os recursos abaixo para aprender a trocar ETFs. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um especialista para obter ajuda.

Compreendendo o básico.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são cestas de valores mobiliários que comercializam intraday como ações individuais em uma troca, e geralmente são projetados para rastrear um índice subjacente. Eles são semelhantes aos fundos mútuos, eles têm uma abordagem de retenção de fundos em sua estrutura. Isso significa que eles têm inúmeras participações, como uma mini-carteira.

Cada ETF geralmente é focado em um setor específico, classe de ativos ou categoria. Os ETFs podem ser usados ​​para diversificar seu portfólio ou, para o comerciante ativo, eles podem ser usados ​​para lucrar com movimentos de preços. Além disso, uma vez que os ETFs são negociados em uma troca como ações, você também pode ter uma posição "curta" com muitos deles (desde que você tenha uma conta de margem aprovada). Uma posição curta permite que você venda um ETF que você realmente não possui, a fim de lucrar com o movimento de preços para baixo. Observe que o curto-circuito de uma posição o expõe a riscos teoricamente ilimitados no caso de movimentos ascendentes de preços.

Uma das principais diferenças entre ETFs e fundos de investimento é a negociação intradiária. Os fundos mútuos se liquidam em um preço no final do dia de negociação, conhecido como valor patrimonial líquido ou NAV. Os ETFs são negociados no intercâmbio durante o dia, então seu preço flutua com a oferta e demanda do mercado, assim como ações e outros títulos negociados intraday.

Trading ETFs.

Liquidez: o mercado ETF é grande e ativo com vários problemas populares e altamente negociados. Isso faz com que seja mais fácil entrar e sair dos comércios. No entanto, a liquidez varia muito, e alguns ETFs estreitamente focalizados são ilíquidos.

Opções: existe uma grande variedade de ETFs para escolher entre diferentes classes de ativos, como ações e títulos. Você também pode escolher por setor, commodity, estilo de investimento, área geográfica e muito mais. Muitos ETFs continuam a ser introduzidos com uma mistura inovadora de participações.

Diversidade: muitos investidores acham que os ETFs são úteis para aprofundar mercados que, de outra forma, não poderiam investir ou trocar. Como são cestas de ativos e não ações individuais, os ETFs permitem uma abordagem mais diversa para investir nessas áreas, o que pode ajudar a mitigar a riscos para muitos investidores.

Comissões e taxas: os ETF normalmente comercializam por comissão, no entanto, a TD Ameritrade oferece acesso a mais de 250 ETF sem comissão. Em geral, uma ETF tende a ser mais econômica do que um fundo mútuo gerenciado ativamente, devido à sua natureza indexada. Isso muitas vezes resulta em taxas mais baixas.

Configurando uma Conta.

Você pode trocar e investir em ETFs no TD Ameritrade com vários tipos de contas. Se você pretende tomar uma posição curta em ETFs, você também precisará solicitar e ser aprovado para privilégios de margem em sua conta.

Escolhendo uma plataforma de negociação.

Todas as nossas plataformas de negociação permitem o comércio de ETFs, incluindo a nossa plataforma web e aplicativos móveis. Por um passo em direção a uma negociação mais ativa, Trade Architect, é uma plataforma visualmente intuitiva e um lugar ideal para começar. Possui ferramentas fundamentais, como acesso a citações de nível II, notícias em fluxo contínuo, um mapa de calor para um instantâneo visual de setores "quentes" e outras ferramentas úteis.

A plataforma thinkorswim é para operadores de ETF mais avançados. Possui ferramentas de elite e permite monitorar os vários mercados, planejar sua estratégia e implementá-lo em um local conveniente, fácil de usar e integrado. Esta plataforma de nível profissional permite que você execute estratégias avançadas de gráficos e teste com paperMoney & reg; , e encontre novas idéias, tudo em uma plataforma de negociação avançada.

Além disso, a TD Ameritrade possui tecnologia de negociação móvel, permitindo que você não apenas monitore e gerencie seus ETFs, mas troque-os diretamente do seu smartphone, dispositivo móvel ou iPad.

Desenvolvendo uma Estratégia de Negociação.

Como qualquer tipo de negociação, é importante desenvolver e manter uma estratégia que funcione. Os comerciantes tendem a construir uma estratégia baseada em análise técnica ou fundamental. A análise técnica é focada nas estatísticas geradas pela atividade do mercado, como preços passados, volume e muitas outras variáveis. São usadas tabelas gráficas e outras tecnologias similares. A análise fundamental concentra-se em medir o valor de um investimento com base em dados econômicos, financeiros e de Reserva Federal. Muitos comerciantes usam uma combinação de análise técnica e fundamental.

Claro, a estratégia que você escolher dependerá do foco e das participações dentro de cada ETF individual. Por exemplo, um ETF de títulos corporativos dependerá de pesquisas fundamentais, como a classificação de crédito de uma empresa, ganhos passados ​​e futuros, bem como as perspectivas econômicas para sua indústria. Um ETF que rastreie um índice de ações, por exemplo, garantirá uma estratégia baseada em dados técnicos desse índice, ou análise fundamental centrada em como o mercado de ações pode ser impactado pela economia global ou uma combinação de ambos.

Com o Trade Architect e thinkorswim, você terá ferramentas para ajudá-lo a construir uma estratégia e muito mais. Você também encontrará muitas pesquisas e comentários de terceiros, bem como muitas ferramentas de geração de ideias. Além disso, explore uma variedade de ferramentas para ajudá-lo a formular uma estratégia de negociação ETF que funcione para você.

Construindo suas habilidades.

Se você é novo para investir, ou um comerciante experiente explorando ETFs, as habilidades que você precisa potencialmente lucrar com a negociação e o investimento da ETF devem ser continuamente desenvolvidas. Você encontrará Trade Architect, é uma ótima maneira de começar. Para os comerciantes veteranos, a thinkorswim possui uma quantidade quase infinita de recursos e recursos que ajudarão a desenvolver seus conhecimentos e habilidades de negociação da ETF.

Você também pode explorar o ETF Market Center em nossa seção de pesquisa para procurar ETFs, ler comentários e muito mais.

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Por que eu troco as opções ETF.

Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções do ETF em vez de opções de estoque ou índice. Por quê?

Tenho três razões básicas pelas quais eu os prefiro. Eu vou entrar nisso um pouco. Antes de eu, eu quero fornecer alguns antecedentes básicos sobre ETFs, o que são e como eles se comparam aos estoques.

O que é um ETF?

Primeiro o básico. Os ETFs, curtos para Exchange Traded Funds, podem ser pensados ​​como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular, como um estoque. Do lado de fora, eles parecem muito simples, mas por trás dos bastidores, há um pouco de complexidade que vai na criação e gerenciamento de um ETF.

Um ETF geralmente é composto de ações representativas mantidas em uma confiança e gerenciadas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como fundos mútuos, os ETFs podem representar um pacote de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de gerenciamento semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menores.

Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam como um estoque. Isso significa qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode trocar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos de investimento, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.

Aqui está a parte agradável. Como ações, muitos ETFs possuem opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como opções de índice de negociação. As opções da ETF geralmente funcionam como opções de ações, o que significa que são opções de "estilo americano" que podem ser atribuídas a qualquer momento, interromper a negociação na terceira sexta-feira do mês e expirar no meio-dia no dia seguinte.

Então, basta chit falar sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das ETFs e das opções da ETF, confira os seguintes sites.

Três razões pelas quais troco as opções ETF.

Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar as opções do ETF. Dado o tempo, provavelmente poderia pensar em alguns mais, mas quando eu explico às pessoas por que os troco, geralmente acabo com esses três motivos fundamentais.

1. As opções da ETF são mais diversas do que as opções de estoque individuais.

Como mencionei na página da opção de índice, fiquei mais entusiasmado com a negociação do mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e ETFs. Na página de opção de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que, naturalmente, torna as opções da ETF uma ótima alternativa. Com ETFs praticamente tenho a capacidade de trocar qualquer coisa como se fosse um estoque.

Apenas para trazê-lo para a terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que queria trocar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente escolho trocar o SPY, um ETF que representa o S & amp; P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que são 2000 estoques de pequena capitalização neste índice. Troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.

E quanto a um setor? Digamos que eu quero trocar o setor financeiro. XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Esse seria o XHB.

E quanto a uma mercadoria como ouro, prata ou petróleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.

Que tal os mercados emergentes? Ou, e quanto a um país emergente específico? O EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. A EWZ (uma ETF que escolheu trocas) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.

Existem novos ETFs criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos. Estou interessado em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para trocar opções nele. Mais sobre isso mais tarde.

2. Muitos ETFs e suas opções comercializam grandes volumes.

Muitos, mas nem todos os ETFs trocam volumes elevados. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam índices de mercado amplos. Mais e mais instituições, bem como comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs comercializam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.

Dado que o próprio ETF comercializa volumes elevados, as opções também são comercializadas em grandes volumes. Isso pode ser determinado observando o interesse aberto para qualquer greve dada em um determinado mês. O grande interesse aberto se traduz em altamente líquido, o que significa que os preços são muito apertados / solicitados e bons preenchimentos.

O que quero dizer com os bons preenchimentos é que, quando eu estabeleço um preço do pedido diretamente entre a oferta e a pergunta, eu costumo me preencher bastante rápido. Quando um grande número de opções são negociadas a qualquer momento, os fabricantes de mercado são muitas vezes motivados a tomar minha oferta simplesmente para obter minha ordem fora do caminho para que eles possam tomar pedidos maiores - uma boa razão para garantir que o tamanho da minha encomenda seja muito pequeno percentagem do interesse aberto.

3. As opções da ETF geralmente comercializam incrementos de greve de $ 1.

Uma das minhas características favoritas das opções de ETF de negociação é que eles geralmente negociam incrementos de $ 1 de amplitude, independentemente do preço do subjacente.

Eu não percebi isso tanto quanto eu negociava opções de ações mais regularmente. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um comércio espalhado na AAPL. Se você está seguindo meus tutoriais de troca de semana ou lê as páginas de estratégia de propagação vertical, você sabe que eu gosto de vender o ataque curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que eu preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.

O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para a AAPL é que com incrementos de $ 5 de greve, era difícil encontrar uma greve que queria. Um era uma probabilidade muito alta e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu realmente não tinha esse problema com as opções da ETF porque a maioria dos que eu troco são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas aquele que eu quero.

Riscos de negociação de ETFs.

Como com qualquer veículo comercial, as ETFs e as opções ETF representam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.

Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo um estoque. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre os ETFs é que, assim como um estoque, eu posso definir paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para as opções no ETF.

O principal risco que penso ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como é avaliado e como ele se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de um comércio de opções com base nesse ETF específico.

Outra coisa a ter em conta é que alguns dos ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar inesperadamente. A combinação de alavancagem na ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.

A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem educado no ETF que você está negociando. Cada ETF possui um prospecto, bem como um fundo mútuo, por isso é bastante fácil pesquisar o ETF para determinar se é um valor negociável. Além disso, é uma boa idéia passar algum tempo seguindo a ETF e talvez trocar papel com ela antes de ir "ao vivo".

Encontrando um ETF para negociar.

Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de trocar e eu os uso uma e outra vez, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos de negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a serem executados.

Pesquisa - use os sites que vou listar no final desta página para localizar bons ETFs. Além disso, você pode achar que o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de conhecer coisas como o que compõe o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como é avaliado Elimine os ETFs que comercializam volumes mais baixos. Por menor volume, eu diria qualquer coisa que negocie menos de cerca de 1 milhão de ações por dia (média) é muito baixo. Elimine os ETFs onde o interesse aberto do mês da frente aberto é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse aberto deve ser grande o suficiente para que seu pedido compense apenas uma pequena porcentagem. Monitorar as tendências do índice amplo, bem como as tendências do setor - saber quais setores são relativamente fraco e relativamente forte Comece a negociar apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo, como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e, lentamente, adicione a lista alguns por vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns conhecem muito bem.

Além disso, certifique-se de verificar um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube em Localizar Folders Optionáveis.

Finalmente, aqui estão uma lista de bons sites que podem ser usados ​​para pesquisar ETFs. Lembre-se de se certificar de que você não só sabe qual índice, setor ou classe de ativos que ele representa, mas como ele se comporta.

Opções de negociação.

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